JPX日経インデックス400オプション

権利行使価格

権利行使価格は13,000円、13,500円、14,000円といったように500円刻みで設定されます。当初はJPX日経インデックス400に一番近い権利行使価格を中心に上下8種類ずつ、合計17種類が設定されます。
また、残存期間が3か月となった限月はJPX日経インデックス400に一番近い権利行使価格を中心に250円刻みで上下8種類となるように追加設定を行います。
権利行使価格は原資産の相場により変動し、以下のとおり追加されます。

(例1)権利行使価格を新規設定するケース

  • 前営業日のJPX日経インデックス400=12,800.59 Pt.と想定
    →最も近接する権利行使価格→13,000Pt.

13,000 Pt.をアット・ザ・マネー(ATM)に上下8種類の合計17種類の権利行使価格を新規設定

 

(例2)権利行使価格の刻みを変更するケース

期間が経過し残存期間が3か月となる=取引残存期間が3か月以下→ATM(13,000 Pt.とする)を中心に250 Pt. 刻みで連続して8種類となるよう追加設定

 

(例3)取引残存期間が3か月以下の限月で、相場変動により権利行使価格を追加設定する場合

上記(例2)からJPX日経インデックス400が13280.23 Pt.に上昇したと想定=最も近接する権利行使価格→13,250 Pt.

 

上記(例2)からJPX日経インデックス400が12700.86 Pt.に値下がりしたと想定=最も近接する権利行使価格→12,750 Pt.