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  • 更新日期：2015/03/20
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优势

TOKYO PRO-BOND Market的优势

TOKYO PRO-BOND Market将为发行者和投资者乃至证券公司等市场参与者提供高度的便利性。

建立面向专业投资者的债券市场的优势

发行者的优势【日本国内发行者】

【与在日本国内发行的传统公募债券相比】

发行债券时的手续得到大幅简化。


TOKYO PRO-BOND Market以2008年修订《金融商品交易法》时引入的“面向专业投资者市场制度”为依据，在确保向投资者所提供信息质量的前提下，法律责任及所需资料等均得到大幅简化，发行债券时的各项手续及事务性工作都得到了简化。

关于发行时间的限制有望得到放宽。


上述法律手续及事务性手续得到简化后，债券发行的灵活性和机动性得到提高，对发行债券的时间要求也有望得到放宽。

【与发行欧元债券相比】

可以在日本国内市场以低成本发行债券。


在TOKYO PRO-BOND Market，可以确保债券发行拥有等同于欧元市场的机动性和灵活性。尤其是在针对日本投资者发行债券时，无需经由欧元市场，便可与以往在欧元市场上一样发行债券，无需为制作英文资料而花费翻译费用，也不需要律师费用等。

发行者的优势【海外发行者】

【与发行武士债券相比】

更便于海外发行者在日本发行债券，扩大融资机会。


以往，对海外发行者而言，在日本发行债券的最大障碍是需要通过日文进行披露，而在这一制度下，仅通过英文进行信息披露即可。可以使用国际会计准则、美国会计准则以及其他会计准则。此外，还可以使用日元以外的货币发行债券。

投资者的优势

  • 利用TOKYO PRO-BOND Market发行的债券不断增加后，将会有更多的日本国内外发行者在日本发债，对日本国内外投资者而言，日本市场中的投资对象将呈现多样化。
  • 对欧州投资者以及仅可投资已上市股票的海外投资者而言，在这一制度下便可投资在日本发行的债券，有助于增加投资机会。
  • 此外，2010年6月引入的新制度规定对非居住者持有日本记账式债券（包括武士债券在内）时的利息所得免税。这一制度对于TOKYO PRO-BOND Market上市的债券也同样适用。

其他市场参与者的优势

  • 设立TOKYO PRO-BOND Market后，以往未涉足日本债券市场的发行者及投资者也参与进来，整个债券市场的存量有望得到扩大。
  • 有助于扩大从事债券发行的承销、销售业务的证券公司以及法律专家、会计专家、评级公司等的商机。