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用語集

ガンマ(がんま)

オプションのリスク指標のひとつで、原資産の価格変化に対するデルタの変化額を表します。

ガンマ（γ）=デルタ値の変化幅÷原資産価格の変化額

ガンマの値が大きくなるほど、原資産の価格が変動した時のデルタの変化が大きくなり、ガンマが小さくなれば、原資産の価格が変動してもデルタの変化は小さくなります。
なお、価格変動リスクを回避するためにデルタヘッジを行う時、ガンマの値が大きければデルタの変動も大きくなるために、ポジションを頻繁に調整する必要が生じます。