<iframe src="//www.googletagmanager.com/ns.html?id=GTM-MS2WRF" height="0" width="0" style="display:none;visibility:hidden"></iframe>

先物・オプション取引清算基金

先物・オプション取引に係る清算基金

指数先物等取引、国債先物等取引のそれぞれにおいて、各清算参加者のポジションについて、極端ではあるが現実に起こりうる市場環境下(ストレス状態)において発生しうる損失額(ストレス時リスク相当額)が取引証拠金を超過する額(担保超過リスク額)を算出し、当該超過リスク額が上位となる清算参加者1社(その関係会社等(*1)に該当する他の清算参加者を含む。)及びが純財産額(登録金融機関及び証券金融会社にあっては純資産額)が下位の5社の清算参加者が同時に破綻した場合の損失について、各清算参加者の取引証拠金所要額に応じて按分した額(当該額が最低所要額に満たない場合は最低所要額1,000万円)を清算基金所要額(*2),(*3)とします。
担保超過リスク額は過去6か月間の最大値を用います。清算基金の按分に用いる取引証拠金所要額は、過去1か月間の平均値を用います。

(*1)清算参加者の子会社及び関連会社並びに当該清算参加者の親会社、当該親会社の子会社及び当該親会社の関連会社をいいます。
(*2)2018年9月28日現在の指数先物等取引における全清算参加者の清算基金所要額は2,789億円。
(*3)2018年9月28日現在の国債先物等取引における全清算参加者の清算基金所要額は1,141億円。

<清算基金算出イメージ>

<計算に使用するストレスシナリオ>

ストレスシナリオについては、指数先物等取引、国債先物等取引のそれぞれにおいて1985 年以降の2日間価格変動率の分散が最大となる250営業日の間における価格変動率の分布の態様等を勘案して当社が定めます。これらのストレスシナリオを基に、各清算参加者において発生しうる損失額(ストレス時リスク相当額)を算出します。