CDS清算基金

毎営業日、各CDS清算参加者について、極端ではあるが現実に起こりうる市場環境下（ストレス状態）において発生しうる損失額（ストレス時リスク相当額）が当初証拠金所要額、又は当初証拠金預託額のうちいずれか小さい額を超過する額（担保超過リスク額）を算出し、当該超過リスク額が上位となるCDS清算参加者2社（その関係会社等(*1)に該当する他のCDS清算参加者を含む。）が同時に破綻した場合の損失について、各CDS清算参加者の当初証拠金所要額に応じて按分した額（当該額が最低所要額に満たない場合は最低所要額1億円）を清算基金所要額(*2)とします。

(*1)清算参加者の子会社及び関連会社並びに当該清算参加者の親会社、当該親会社の子会社及び当該親会社の関連会社をいいます。
(*2)2024年3月29日現在の全清算参加者の清算基金所要額は259億円。

ストレスシナリオについては、過去最大の価格変動について保有期間を通常の2倍（10日間）としたシナリオにおいて参照組織に破綻が発生した状態を念頭に当社が定めます。このストレスシナリオを基に、各清算参加者において発生しうる損失額（ストレス時リスク相当額）を算出します。