OTCデリバティブ清算クライアントの皆様へ－クライアント・クリアリング
JSCCは、2012年10月から円金利スワップの清算を開始し、現在、国内外の主要金融機関26社の清算参加者及び100社を超える清算委託者（アフィリエイト・クライアント）の皆様にご利用いただいております。クライアント・クリアリング（※）の形態での当社の金利スワップ清算サービスの概要について、以下をご覧ください。
（※）清算参加者の顧客が行う取引について、「有価証券等清算取次ぎ」により当社での清算を可能とするものです。
目次
ご不明な点がございましたら、「9. お問合せ窓口」までご連絡ください。
1. JSCCで清算可能な金利スワップ取引 — 清算対象取引
- 当社は、ユーザーの皆様のご要望におこたえし、日本における清算集中義務の対象取引よりも広い範囲で清算サービスをご提供しています。
- 当社で清算可能な金利スワップ取引はこちらです。
- より詳細な取引の要件はこちらをご覧ください。
2. 金利スワップ取引の取引から清算まで — 債務負担
- OTCで取引された金利スワップ取引が当社で清算されるまでのフロー及び債務負担タイミングについてイメージ図を用いてご紹介しています。
3. 保有ポジションのリスクに応じた証拠金の預託について — 証拠金
- 金利変動によりクライアントの皆様の清算済保有ポジションに生じるリスクは「証拠金」でカバーされます。クライアントは、クリアリングブローカー（クライアント・クリアリングを提供する清算参加者）を通じて、当社に証拠金を預託します。
- 各種証拠金の概要についてご紹介しています。
- 証拠金についての具体的な預託・算出方法や預託時限等については、こちらをご覧ください。
当初証拠金と流動性チャージ
- カスタマーバッファー
当社では、清算委託者（アフィリエイト・クライアント）の担保不足時において、その不足分に充当する目的で受託清算参加者が預託する担保を充当できる「カスタマーバッファー」制度をご利用いただけます。概要はこちらをご覧ください。
4. 当社に預託いただいた担保の管理方法 — 信託スキーム
- 当社は、清算参加者及び清算委託者（アフィリエイト・クライアント）から預託を受けた担保について、信託設定を毎営業日行っております（※）。これにより、信託された担保は、日本の法制上、当社の破綻リスクから隔離されることとなります（倒産隔離）。
（※）金銭担保の保管方法については、このほか、日本銀行の当座預金口座への預金による方法も利用することができます。 - 信託スキームの概要については、こちらをご覧ください。
- U.S. Person（2013年に米国商品先物委員会から公表されたガイダンス上、U.S. Personに該当する取引当事者）に対する顧客保護について、米国と日本の法制上の比較の概要については、こちらをご覧ください。
5. 多様なポスト・クリアリングサービス — コンプレッション・クロスマージン・ポジション移管
- コンプレッション
当社では、清算済取引の残高削減・圧縮を可能とする「コンプレッション」サービスをご提供しています。クライアントは、「取引毎コンプレッション」・「クーポンブレンディング」・「一括コンプレッション」をご利用いただけます。概要はこちらをご覧ください。
- クロスマージン
当社では、清算済み金利スワップと長期国債先物取引との間のリスク相殺を可能とする「クロスマージン」サービスをご提供しています。概要はこちらをご覧ください。
- ポジション移管
当社では、自社の清算済み金利スワップ取引について、他社への移管を可能とする「ポジション移管」サービスをご提供しています。概要はこちらをご覧ください。
6. 手数料
- 当社の清算サービスに係る各種手数料をご紹介しています。クライアント・クリアリングに係る債務負担手数料は、取引の想定元本に応じたものと取引件数に応じたものの2種類からお選びいただけます。具体的な内容については、以下リンク先ページの４．をご覧ください。
7. 清算参加者破綻時の対応
- 当社は清算参加者が破綻しないよう、清算参加者の信用リスク管理を十分に行っていますが、万が一クリアリングブローカーが破綻した場合には、当該クライアントのポジションは他の清算参加者に移管することが可能となっています。
- こうした顧客のポジションの移管を含む当社の参加者破綻処理の概要については、以下のリンク先ページをご覧ください。
顧客担保に係る分別管理・ポジションの移管
損失補償財源
資金流動性管理
- また、金利スワップ清算業務に関する具体的な参加者破綻時の対応については、こちらをご覧ください。
8. クライアント・クリアリングご利用希望の皆様へ — 手続きに関するご案内
- クライアント・クリアリングを取り扱っているクリアリングブローカー
現在、以下の清算参加者が当社でのクライアント・クリアリングを取り扱っています。各社の連絡先については、「9. お問合せ窓口」までお問合せください。
シティグループ証券株式会社
野村證券株式会社
バークレイズ・バンク・ピーエルシー（バークレイズ銀行）
株式会社みずほ銀行
三井住友信託銀行株式会社
モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券株式会社 - クライアント・クリアリングのご利用にあたって
当社のクライアント・クリアリングのご利用にあたっては、以下の事項を満たす必要があります。
①クリアリングブローカーとの清算受託契約書（※1）の締結
②当社への誓約書（※2）のご提出
③当社が指定する照合プラットフォーム.・電子取引基盤（※3）のご利用
くわしくはこちらをご覧ください。
（※1）清算受託契約書は、「金利スワップ取引清算業務に関する業務方法書の取扱い」別紙様式第３号（日本語）又は同第3号の2（英語）をご利用ください。
（※2）誓約書は、「金利スワップ取引清算業務に関する業務方法書の取扱い」別紙様式第4号（日本語）又は同第4号の2（英語）をご利用ください。
（※3）当社と直接接続している照合プラットフォーム・電子取引基盤は、MarkitWire、Bloomberg VCON、Bloomberg ETPです。
また、上記以外にも当社にご提出いただく書類がございますので、詳細は各クリアリングブローカーにご確認ください。なお、クライアント・クリアリングのご利用開始にあたり、クリアリングブローカーから当社にご提出いただく書類一覧はこちら。
9. お問合せ窓口
- 日本証券クリアリング機構 OTCデリバティブ清算部（金利スワップ担当）
電話：050-3361-1794
E-mail：otc@jpx.co.jp - 日本証券クリアリング機構 清算リスク管理部 モニタリンググループ
電話：050-3361-1789
E-mail：risk-mo@jpx.co.jp
10. 海外における免許・認証取得状況
11. その他
- 当社の金利スワップ清算サービスをご利用いただいている清算参加者・清算委託者の一覧です。
- 当社の金利スワップ取引清算業務に関する規則及び公示文書を掲載しています。
- 金利スワップ取引に係る清算実績をご紹介しています。
- FMI原則に基づく開示はこちらで行っています。
