即時約定可能値幅制度

即時約定可能値幅制度（DCB値幅制度）

誤発注等による価格急変の防止の観点から、直前の基準となる値段（以下、「DCB基準値段」という。）から所定の値幅（以下、「DCB値幅」という。）を超える約定が発生する注文が発注された場合に、当該銘柄における約定付け合わせを行わず取引の一時中断を行う制度（即時約定可能値幅制度）を導入しています。

制度概要

立会開始時における板寄せ方式による取引（オープニング・オークション。以下、取引の停止及びサーキット・ブレーカー発動による取引の一時中断後の取引再開時における板寄せ方式による取引等を含む。）及びレギュラー・セッション（ザラバ）において、直前のDCB基準値段からDCB値幅を超えて取引が成立する場合に、取引の一時中断を行います。
また、取引の一時中断から一定時間（注1）経過後の対当値段がDCB値幅の範囲外である場合には、取引の中断を継続し、原則として、対当値段に最も近接する当該DCB値幅内の呼値可能な値段にDCB基準値段を更新します。一定時間経過後の対当値段がDCB値幅の範囲内である場合は、取引を再開し、板寄せを行います。立会終了時における板寄せ方式による取引（クロージング・オークション）においては、対当値段が直前のDCB基準値段からDCB値幅を超える場合には、取引を成立させないものとします。
なお、一部商品を除いて、オープニング・オークション及びクロージング・オークションにおけるDCB値幅は、ザラバにおけるDCB値幅よりも広く設定されています。（詳細は下表をご参照ください。）

DCB基準値段

DCB基準値段は、日経225先物、日経225mini、日経225マイクロ先物、TOPIX先物、JPX日経インデックス400先物、日経225オプション、日経225ミニオプション、商品先物（CME原油等指数先物を除く。）及び商品先物オプションには直近約定値段（以下、「Last Price」という。）、それ以外の商品にはLast Price又は直近の最良買い呼値及び最良売り呼値の仲値（以下、「BBO仲値」という。）を採用します。Last Price又はBBO仲値のいずれかを採用する場合、原則として、直近の注文により約定が発生した直後の注文にはLast Priceを、それ以外の注文にはBBO仲値をDCB基準値段として採用します。クロージング・オークションに適用されるDCB基準値段にBBO仲値が採用される場合、レギュラー・セッションにおける最終のBBO仲値となります。ただし、直近の最良買い呼値と最良売り呼値が一定値幅（MAX SPREAD）を超えて乖離する場合など、注文の状況によってはBBO仲値を採用せず、直前のDCB基準値段が継続する場合があります。当取引日においてLast Price又はBBO仲値がない場合は、当取引日の呼値の制限値幅の基準値段をDCB基準値段とします。

DCB値幅

DCB値幅は、銘柄区分によりそれぞれ下表の範囲内とします。

有価証券オプションにおけるDCB値幅は、原資産価格に応じて以下のとおりです。